Recentelijk voorspelden marktdeelnemers dat de fundamentele factoren van vraag en aanbod op de wereldwijde markt voor polypropyleen (PP) in de tweede helft van 2022 met veel uitdagingen te maken zullen krijgen. Deze uitdagingen omvatten met name de COVID-19-pandemie in Azië, het begin van het orkaanseizoen in Noord- en Zuid-Amerika en het conflict tussen Rusland en Oekraïne. Daarnaast kan de ingebruikname van nieuwe productiecapaciteit in Azië ook van invloed zijn op de structuur van de PP-markt.
Zorgen over overaanbod van polypropyleen in Azië. Marktdeelnemers van S&P Global gaven aan dat door het overaanbod van polypropyleenhars op de Aziatische markt de productiecapaciteit in de tweede helft van 2022 en daarna zal blijven toenemen, terwijl de epidemie de vraag nog steeds beïnvloedt. De Aziatische markt voor polypropyleen kan hierdoor voor uitdagingen komen te staan.
Voor de Oost-Aziatische markt voorspelt S&P Global dat er in de tweede helft van dit jaar in totaal 3,8 miljoen ton nieuwe PP-productiecapaciteit in gebruik zal worden genomen in Oost-Azië, en dat daar in 2023 nog eens 7,55 miljoen ton aan nieuwe productiecapaciteit bij zal komen.
Marktbronnen gaven aan dat, te midden van de aanhoudende havencongestie in de regio, de ingebruikname van verschillende productie-installaties is vertraagd als gevolg van de epidemiebeperkingen, wat twijfels oproept over de betrouwbaarheid van de capaciteitsopbouw. Oost-Aziatische handelaren zullen exportkansen naar Zuid-Azië en Zuid-Amerika blijven zien als de olieprijzen stabiel blijven, aldus de bronnen. De Chinese PP-industrie zal het wereldwijde aanbodpatroon op korte en middellange termijn veranderen, en mogelijk sneller dan verwacht. China zou Singapore uiteindelijk kunnen inhalen als de derde grootste PP-exporteur in Azië en het Midden-Oosten, aangezien Singapore dit jaar geen plannen heeft om de capaciteit uit te breiden.
Noord-Amerika maakt zich zorgen over de dalende propyleenprijzen. De Amerikaanse PP-markt werd in de eerste helft van het jaar grotendeels geplaagd door aanhoudende logistieke problemen in het binnenland, een gebrek aan spotaanbiedingen en ongunstige exportprijzen. De Amerikaanse binnenlandse markt en de export van PP zullen in de tweede helft van het jaar onzekerheid kennen, en marktdeelnemers richten zich ook op de mogelijke impact van het orkaanseizoen in de regio. Hoewel de Amerikaanse vraag de meeste PP-harsen gestaag heeft verbruikt en de contractprijzen stabiel heeft gehouden, bespreken marktdeelnemers nog steeds prijsaanpassingen, aangezien de spotprijzen voor polymeerkwaliteit propyleenslip en -hars kopers dwingen tot prijsverlagingen.
Desondanks blijven marktdeelnemers in Noord-Amerika voorzichtig met betrekking tot de toename van het aanbod. De nieuwe productie in Noord-Amerika vorig jaar heeft de regio niet concurrerender gemaakt ten opzichte van traditionele importregio's zoals Latijns-Amerika, vanwege lagere externe PP-prijzen. In de eerste helft van dit jaar waren er, als gevolg van overmacht en de revisie van meerdere eenheden, weinig spotaanbiedingen van leveranciers.
De Europese PP-markt wordt getroffen door problemen in de toeleveringsketen.
S&P Global gaf aan dat de prijsdruk aan de toeleveringsketen in de Europese PP-markt naar verwachting ook in de tweede helft van het jaar voor onzekerheid zal blijven zorgen. Marktdeelnemers maken zich over het algemeen zorgen over de aanhoudende trage vraag vanuit de afzetmarkt, met name in de auto-industrie en de sector voor persoonlijke beschermingsmiddelen. De aanhoudende stijging van de marktprijs van gerecycled PP kan de vraag naar PP-hars stimuleren, omdat kopers dan geneigd zijn over te stappen op goedkopere, nieuwe harsmaterialen. De markt is meer bezorgd over stijgende kosten aan de toeleveringsketen dan aan de afzetmarkt. In Europa zorgden schommelingen in de contractprijs van propyleen, een belangrijke grondstof, gedurende de eerste helft van het jaar voor een prijsstijging van PP-hars. Bedrijven probeerden deze prijsstijgingen door te berekenen aan de afzetmarkt. Daarnaast dragen logistieke problemen en hoge energieprijzen ook bij aan de prijsstijgingen.
Marktdeelnemers gaven aan dat het Russisch-Oekraïense conflict een belangrijke factor zal blijven in de veranderingen op de Europese PP-markt. In de eerste helft van het jaar was er geen aanvoer van Russisch PP-harsmateriaal op de Europese markt, wat ruimte bood aan handelaren uit andere landen. Daarnaast verwacht S&P Global dat de Turkse PP-markt in de tweede helft van het jaar te maken zal blijven krijgen met aanzienlijke tegenwind als gevolg van economische zorgen.
Geplaatst op: 28 september 2022