Marktdeelnemers voorspelden onlangs dat de vraag- en aanbodbasis van de wereldwijde polypropyleen (PP)-markt in de tweede helft van 2022 met veel uitdagingen te maken zal krijgen, met name door de nieuwe kroonpneumonie-epidemie in Azië, het begin van het orkaanseizoen in Noord- en Zuid-Amerika en het conflict tussen Rusland en Oekraïne. Daarnaast kan de ingebruikname van nieuwe productiecapaciteit in Azië ook van invloed zijn op de PP-marktstructuur.
Zorgen over overaanbod van polypropyleen in Azië. Marktdeelnemers van S&P Global gaven aan dat de productiecapaciteit in de tweede helft van 2022 en daarna zal blijven groeien vanwege het overaanbod van polypropyleenhars op de Aziatische markt, en dat de epidemie de vraag nog steeds beïnvloedt. De Aziatische PP-markt kan met uitdagingen te maken krijgen.
Voor de Oost-Aziatische markt voorspelt S&P Global dat in de tweede helft van dit jaar in totaal 3,8 miljoen ton aan nieuwe PP-productiecapaciteit in gebruik zal worden genomen in Oost-Azië en dat er in 2023 7,55 miljoen ton aan nieuwe productiecapaciteit zal worden toegevoegd.
Marktbronnen wezen erop dat door de aanhoudende havencongestie in de regio verschillende productielocaties vertraging hebben opgelopen als gevolg van epidemische beperkingen, wat twijfels doet rijzen over de betrouwbaarheid van de ingebruikname van de capaciteit. Oost-Aziatische handelaren zullen exportkansen blijven zien naar Zuid-Azië en Zuid-Amerika als de olieprijzen stabiel blijven, aldus de bronnen. De Chinese PP-industrie zal onder andere het wereldwijde aanbodpatroon op de korte en middellange termijn veranderen, en de snelheid ervan kan hoger zijn dan verwacht. China zou Singapore uiteindelijk kunnen inhalen als de derde grootste PP-exporteur in Azië en het Midden-Oosten, aangezien Singapore dit jaar geen plannen heeft om de capaciteit uit te breiden.
Noord-Amerika maakt zich zorgen over de dalende propyleenprijzen. De Amerikaanse PP-markt werd in de eerste helft van het jaar grotendeels geplaagd door aanhoudende logistieke problemen in het binnenland, een gebrek aan spotaanbiedingen en niet-concurrerende exportprijzen. De Amerikaanse binnenlandse markt en de export van PP zullen in de tweede helft van het jaar met onzekerheid te maken krijgen, en marktdeelnemers richten zich ook op de mogelijke impact van het orkaanseizoen in de regio. Ondertussen, terwijl de Amerikaanse vraag de meeste PP-harsen gestaag heeft verteerd en de contractprijzen stabiel heeft gehouden, bespreken marktdeelnemers nog steeds prijsaanpassingen, aangezien spotprijzen voor polymeerkwaliteit propyleenslip en -harskopers aandringen op prijsverlagingen.
Desondanks blijven Noord-Amerikaanse marktdeelnemers voorzichtig over de toename van het aanbod. De nieuwe productie in Noord-Amerika vorig jaar heeft de regio niet concurrerender gemaakt ten opzichte van traditionele importregio's zoals Latijns-Amerika vanwege lagere externe PP-prijzen. In de eerste helft van dit jaar waren er door overmacht en de revisie van meerdere units weinig spotaanbiedingen van leveranciers.
Europese PP-markt getroffen door upstream
Voor de Europese PP-markt meldde S&P Global dat de prijsdruk in de upstream-markt in de tweede helft van het jaar voor onzekerheid lijkt te blijven zorgen. Marktdeelnemers maken zich over het algemeen zorgen dat de downstream-vraag mogelijk nog steeds traag is, met een zwakke vraag in de automobiel- en persoonlijke beschermingsmiddelenindustrie. De aanhoudende stijging van de marktprijs van gerecycled PP kan de vraag naar PP-hars ten goede komen, aangezien kopers de neiging hebben om zich te wenden tot goedkopere nieuwe harsmaterialen. De markt maakt zich meer zorgen over stijgende upstream-kosten dan over downstream-kosten. In Europa dreven schommelingen in de contractprijs van propyleen, een belangrijke grondstof, de prijs van PP-hars gedurende de eerste helft van het jaar op, en bedrijven deden pogingen om de stijging van de grondstofprijzen door te berekenen aan de downstream-markt. Daarnaast drijven logistieke problemen en hoge energieprijzen de prijzen ook op.
Marktdeelnemers gaven aan dat het Russisch-Oekraïense conflict een belangrijke factor zal blijven in de veranderingen op de Europese PP-markt. In de eerste helft van het jaar was er geen aanbod van Russisch PP-harsmateriaal op de Europese markt, wat ruimte bood aan handelaren uit andere landen. Bovendien verwacht S&P Global dat de Turkse PP-markt in de tweede helft van het jaar te maken zal blijven krijgen met ernstige tegenwind vanwege economische zorgen.
Plaatsingstijd: 28-09-2022