Sinds 2021 is de wereldwijde vraag naar polyvinylchloride (PVC) sterk gestegen, een stijging die sinds de financiële crisis van 2008 niet meer was voorgekomen. Maar tegen medio 2022 koelt de vraag naar PVC snel af en dalen de prijzen als gevolg van stijgende rentetarieven en de hoogste inflatie in decennia.
In 2020 daalde de vraag naar pvc-hars, dat wordt gebruikt voor de productie van buizen, deur- en raamprofielen, vinylgevelbekleding en andere producten, sterk in de eerste maanden van de wereldwijde COVID-19-uitbraak, doordat de bouwactiviteit afnam. Gegevens van S&P Global Commodity Insights laten zien dat de prijs van pvc geëxporteerd vanuit de Verenigde Staten in de zes weken tot eind april 2020 met 39% daalde, terwijl de prijs van pvc in Azië en Turkije ook met 25% tot 31% daalde. De pvc-prijzen en -vraag herstelden zich snel halverwege 2020, met een sterke groeimomentum tot begin 2022. Marktdeelnemers gaven aan dat aan de vraagzijde thuiswerken en online onderwijs voor kinderen de groei van de vraag naar pvc voor de woningbouw hebben gestimuleerd. Aan de aanbodzijde zorgden hoge vrachtkosten voor export vanuit Azië ervoor dat Aziatisch pvc niet concurrerend was bij de import naar andere regio's gedurende het grootste deel van 2021, de Verenigde Staten hadden een lagere aanvoer als gevolg van extreme weersomstandigheden, diverse productie-eenheden in Europa werden ontregeld en de energieprijzen bleven hoog. Door de stijging van de productiekosten stijgen de wereldwijde pvc-prijzen snel.
Marktdeelnemers voorspelden dat de pvc-prijzen begin 2022 weer zouden normaliseren, met een geleidelijke daling van de wereldwijde pvc-prijzen. Factoren zoals de escalatie van het Russisch-Oekraïense conflict en de epidemie in Azië hebben echter een grote impact gehad op de vraag naar pvc. Daarnaast heeft de wereldwijde inflatie geleid tot hogere prijzen voor basisbehoeften zoals voedsel en energie, evenals stijgende rentes en de vrees voor een economische recessie. Na een periode van prijsstijgingen begon de vraag naar pvc op de markt af te nemen.
Volgens gegevens van Freddie Mac bereikte de gemiddelde Amerikaanse hypotheekrente voor een vaste looptijd van 30 jaar in september 6,29%, een stijging ten opzichte van 2,88% in september 2021 en 3,22% in januari 2022. De hypotheekrente is inmiddels meer dan verdubbeld, waardoor ook de maandelijkse betalingen zijn verdubbeld en het voor huizenkopers moeilijker is geworden om een lening te verkrijgen, aldus Stuart Miller, uitvoerend voorzitter van Lennar, de op één na grootste woningbouwer van de VS, in september. Het feit dat dit de Amerikaanse vastgoedmarkt "sterk kan beïnvloeden" zal ongetwijfeld tegelijkertijd de vraag naar PVC in de bouwsector afremmen.
Qua prijs zijn de pvc-markten in Azië, de Verenigde Staten en Europa in principe van elkaar gescheiden. Doordat de vrachtkosten kelderden en de Aziatische pvc-markt haar concurrentiepositie op de wereldmarkt herwon, begonnen Aziatische producenten de prijzen te verlagen om marktaandeel te winnen. Ook Amerikaanse producenten reageerden met prijsverlagingen, waardoor de pvc-prijzen in de VS en Azië als eerste daalden. In Europa liggen de pvc-prijzen hoger dan voorheen vanwege de aanhoudend hoge energieprijzen en mogelijke energietekorten, met name door een dreigend elektriciteitstekort. Dit heeft geleid tot een afname van de pvc-productie in de chloor-alkali-industrie. Dalende pvc-prijzen in de VS kunnen echter een arbitragekans creëren voor Europa, waardoor de Europese pvc-prijzen niet uit de hand zullen lopen. Bovendien is de vraag naar pvc in Europa gedaald als gevolg van de economische recessie en logistieke knelpunten.
Geplaatst op: 26 oktober 2022