Bij het ingaan van 2023 wordt de mondiale polyvinylchloride (PVC)-markt, als gevolg van de trage vraag in verschillende regio's, nog steeds geconfronteerd met onzekerheden. Gedurende het grootste deel van 2022 vertoonden de PVC-prijzen in Azië en de Verenigde Staten een scherpe daling en bereikten een dieptepunt voordat ze 2023 ingingen. In verschillende regio's verwacht de markt te reageren nadat China zijn beleid ter preventie en bestrijding van epidemieën heeft aangepast; de Verenigde Staten zouden de rentetarieven verder kunnen verhogen om de inflatie te bestrijden en de binnenlandse vraag naar PVC in de Verenigde Staten te beteugelen. Azië, onder leiding van China, en de Verenigde Staten hebben de PVC-export uitgebreid tegen de achtergrond van een zwakke mondiale vraag. Wat Europa betreft, de regio zal nog steeds te maken krijgen met het probleem van de hoge energieprijzen en de inflatierecessie, en er zal waarschijnlijk geen duurzaam herstel van de winstmarges van de industrie plaatsvinden.
Europa wordt geconfronteerd met een recessie
Marktdeelnemers verwachten dat het Europese marktsentiment voor natronloog en PVC in 2023 zal afhangen van de ernst van de recessie en de impact ervan op de vraag. In de keten van de chloor-alkali-industrie worden de winsten van producenten bepaald door het evenwichtseffect tussen natronloog en PVC-hars, waarbij het ene product het verlies van het andere kan goedmaken. In 2021 zal er een sterke vraag zijn naar beide producten, waarbij PVC de boventoon zal voeren. Maar in 2022 vertraagde de vraag naar PVC omdat de productie van chlooralkali moest worden verlaagd vanwege de sterk stijgende prijzen voor natronloog als gevolg van economische moeilijkheden en hoge energiekosten. Problemen met de productie van chloorgas hebben geleid tot een krappe toevoer van bijtende sodaloog, waardoor een groot aantal bestellingen voor Amerikaanse vrachten is aangetrokken, waardoor de Amerikaanse exportprijzen naar het hoogste niveau sinds 2004 zijn gestegen. Tegelijkertijd zijn de PVC-spotprijzen in Europa scherp gedaald, maar dat zal zo blijven. tot eind 2022 tot de hoogste ter wereld behoren.
Marktdeelnemers verwachten een verdere zwakte op de Europese natronloog- en PVC-markten in de eerste helft van 2023, omdat de eindvraag van de consument wordt getemperd door de inflatie. Een handelaar in bijtende soda zei in november 2022: “Hoge prijzen voor bijtende soda veroorzaken vernietiging van de vraag.” Sommige handelaren zeiden echter dat de markten voor natronloog en PVC in 2023 zullen normaliseren, en dat Europese producenten in deze periode kunnen profiteren van de hoge prijzen voor natronloog.
De terugvallende Amerikaanse vraag stimuleert de export
Vanaf 2023 zullen Amerikaanse geïntegreerde chloor-alkaliproducenten hoge operationele belastingen handhaven en sterke natronloogprijzen handhaven, terwijl de zwakke PVC-prijzen en vraag naar verwachting zullen aanhouden, aldus marktbronnen. Sinds mei 2022 is de exportprijs van PVC in de Verenigde Staten met bijna 62% gedaald, terwijl de exportprijs van natronloog van mei tot november 2022 met bijna 32% is gestegen en vervolgens begon te dalen. De Amerikaanse natronloogcapaciteit is sinds maart 2021 met 9% gedaald, grotendeels als gevolg van een reeks storingen bij Olin, die ook de sterkere natronloogprijzen ondersteunden. Vanaf 2023 zal de kracht van de prijzen voor natronloog ook verzwakken, hoewel het tempo van de daling langzamer zal zijn.
Westlake Chemical, een van de Amerikaanse producenten van PVC-hars, heeft ook zijn productielast verlaagd en de export uitgebreid vanwege de zwakke vraag naar duurzame kunststoffen. Hoewel een vertraging van de renteverhogingen in de VS zou kunnen leiden tot een stijging van de binnenlandse vraag, zeggen marktdeelnemers dat het mondiale herstel afhangt van de vraag of de binnenlandse vraag in China zich herstelt.
Focus op mogelijk herstel van de vraag in China
De Aziatische PVC-markt zou zich begin 2023 kunnen herstellen, maar marktbronnen zeggen dat het herstel beperkt zal blijven als de Chinese vraag zich niet volledig herstelt. De PVC-prijzen in Azië zullen in 2022 scherp dalen, waarbij de noteringen in december van dat jaar het laagste niveau sinds juni 2020 zullen bereiken. Deze prijsniveaus lijken spotaankopen te hebben gestimuleerd, waardoor de verwachting wordt gewekt dat de daling een dieptepunt heeft bereikt, aldus marktbronnen.
De bron wees er ook op dat het spotaanbod van PVC in Azië in 2023 in vergelijking met 2022 op een laag niveau zou kunnen blijven, en dat de operationele belasting zal worden verlaagd als gevolg van de impact van de stroomopwaartse kraakproductie. Handelsbronnen verwachten dat de stroom PVC-vracht uit de VS naar Azië begin 2023 zal vertragen. Amerikaanse bronnen zeiden echter dat als de Chinese vraag zou herstellen, wat zou leiden tot een vermindering van de Chinese PVC-export, dit zou kunnen leiden tot een toename van de Amerikaanse export.
Volgens gegevens van de douane bereikte de Chinese PVC-export in april 2022 een record van 278.000 ton. De Chinese PVC-export vertraagt later in 2022, omdat de Amerikaanse PVC-exportprijzen dalen, terwijl de Aziatische PVC-prijzen dalen en de vrachttarieven dalen, waardoor het mondiale concurrentievermogen van de Aziatische landen wordt hersteld. PVC. In oktober 2022 bedroeg het Chinese PVC-exportvolume 96.600 ton, het laagste niveau sinds augustus 2021. Sommige Aziatische marktbronnen zeiden dat de Chinese vraag in 2023 zal herstellen als het land zijn anti-epidemiemaatregelen aanpast. Aan de andere kant is, als gevolg van de hoge productiekosten, de operationele belasting van de Chinese PVC-fabrieken eind 2022 gedaald van 70% naar 56%.
Posttijd: 14 februari 2023