SAO PAULO (ICIS) – Petrobras zal gelijke zeggenschapsrechten verwerven in polymeerproducent Braskem, conform een bindend voorstel van een door IG4 gesteund fonds dat het aandeel van Novonor wil overnemen. Dat maakte het Braziliaanse staatsenergiebedrijf maandag bekend.
Petrobras verklaarde dat IG4 in een brief van 19 april had toegezegd een nieuwe aandeelhoudersovereenkomst met Petrobras aan te gaan voor Braskem, waarvoor consensus binnen het bestuur van de polymeerproducent vereist zou zijn.
De huidige kapitaalstructuur van Braskem heeft Novonor als grootste aandeelhouder met een belang van 38,8%, maar wel 50,1% van het stemrecht. Petrobras bezit 36,1%, met 47% van de stemrechten.
"Petrobras laat ook weten dat het een bindende brief heeft ontvangen waarin FIP [de door IG4 gesteunde investeerders] zich ertoe verbindt een nieuwe aandeelhoudersovereenkomst voor Braskem met Petrobras aan te gaan, met als doel een evenwichtige bestuursstructuur voor Braskem tussen FIP en Petrobras te creëren," aldus de Braziliaanse energiemaatschappij.
“Waaronder: (1) de verplichting om consensus te bereiken in alle besluiten van de raad van bestuur en de algemene aandeelhoudersvergadering, en (2) het recht voor elke partij om een gelijk aantal leden te benoemen in de raad van bestuur en de directie.”
De transactie wordt uitgevoerd tussen Novonor's controlerende holding NSP Investimentos en het kredietrechtenbeleggingsfonds FIDC en het multistrategie-aandelenfonds FIP, beide beheerd door Vortx Capital en geadviseerd door IG4.
Petrobras voegde eraan toe dat het momenteel evalueert of het gebruik zal maken van de voorkeursrechten of meekooprechten die zijn vastgelegd in de huidige aandeelhoudersovereenkomst met Braskem, na toestemming van de raad van bestuur in februari.
Voorkooprechten stellen bestaande aandeelhouders in staat aandelen te kopen vóór externe partijen, terwijl meeverkooprechten minderheidsaandeelhouders het recht geven om onder dezelfde voorwaarden deel te nemen aan een verkoop van meerderheidsaandelen.
Operationeel gezien is Braskem – de grootste chemieproducent van Latijns-Amerika –blijft onder druk staanals gevolg van een wereldwijd overaanbod en hoge importniveaus die tegen concurrerendere prijzen naar Brazilië komen.
Eerder in april bevestigde het dat hethet onderzoeken van maatregelen ter bescherming van schuldeisersals onderdeel van een bredere kapitaalherstructurering. De aandacht van investeerders is nu gericht op een couponbetaling van 100 miljoen dollar die Braskem in juli moet voldoen op zijn schulden.
In eeninterview met ICISDe analist voor Braziliaanse chemicaliën bij kredietbeoordelingsbureau Moody's zei dat de problemen van Braskem veelzijdig en te complex waren voor een snelle oplossing.
"Wat we weten is dat ze tot nu toe de [coupon]betalingen hebben gedaan, en er gingen geruchten dat ze dat deden om het herfinancieren van de obligatie die in de eerste helft van dit jaar vervalt, te vergemakkelijken," zei Carolina Chimenti in het interview.
"Uit die onbevestigde berichten blijkt dat er mogelijk liquiditeitsproblemen zullen ontstaan door de volgende couponbetaling, dus we zullen moeten afwachten. Mijn mening is sinds ons laatste interview niet veranderd: ik denk niet dat de zaak Braskem eenvoudig op te lossen is, omdat er te veel factoren meespelen."
Novonor, het voormalige Odebrecht-conglomeraat, bevindt zich in een gerechtelijke reorganisatie en heeft de afgelopen tien jaar geprobeerd zijn belang in Braskem af te stoten om zijn schuldenlast te verlagen.
Braskem is de enige producent van polyethyleen (PE) in Brazilië, maar de productie kan niet aan de binnenlandse vraag voldoen. Het bedrijf produceert onder andere ook polypropyleen (PP) en polyvinylchloride (PVC).
Over het algemeen wordt de binnenlandse vraag naar chemicaliën in Brazilië voor ongeveer 50% gedekt door import, omdat de productie niet kan voldoen aan de vraag in het land met 215 miljoen inwoners.
Geplaatst op: 21 april 2026